تحلیل بنیادی چیست؟

تجزیه و تحلیل بنیادی (فاندامنتال) روشی است که سرمایه گذاران و بازرگانان برای ایجاد ارزش ذاتی دارایی ها یا مشاغل از آن استفاده می کنند. برای ارزش گذاری دقیق این موارد ، آنها عوامل داخلی و خارجی را به دقت بررسی می کنند تا تعیین کنند که دارایی یا کسب و کار موردنظر بیش از حد ارزش گذاری شده یا کم ارزش گذاری شده است. نتیجه گیری آنها می تواند به تدوین بهتر استراتژی کمک کند که احتمالاً بازده خوبی داشته باشد.

 

به عنوان مثال ، اگر به شرکتی علاقه مند شدید ، ممکن است ابتدا چیزهایی مانند درآمد شرکت ، ترازنامه ، صورت های مالی و گردش پول را مطالعه کنید تا از سلامت مالی آن مطلع شوید. سپس می توانید به بازار یا صنعتی که در آن فعالیت می کند نگاه کنید. رقبا چه کسانی هستند؟ چه جمعیتی شرکت را هدف قرار داده است؟ آیا در حال گسترش است؟

هدف نهایی با این نوع تحلیل تولید یک قیمت سهام پیش بینی شده و مقایسه آن با قیمت فعلی است. اگر این عدد بیشتر از قیمت فعلی باشد ، ممکن است نتیجه بگیرید که کم ارزش گذاری شده است. اگر کمتر از قیمت بازار باشد ، می توانید فرض کنید که در حال حاضر بیش از حد ارزش گذاری شده است. شما که می توانید با استفاده از اطلاعات تجزیه و تحلیل در مورد خرید یا فروش سهام آن شرکت خاص آگاهانه تصمیم بگیرید.

 

تحلیل بنیادی (FA) _ تحلیل فنی (TA)

معامله گران و سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال ، فارکس یا بورس اغلب از این دو تحلیل استفاده می‌کنند.

خوب کدام یک بهتر است؟

در حقیقت ، تحلیلگران بنیادی معتقدند که قیمت سهام لزوماً نشان دهنده ارزش واقعی سهام نیست، ایدئولوژی ای که تصمیمات سرمایه گذاری آنها را پشتیبانی می کند.

برعکس ، تحلیلگران فنی بر این باورند که حرکت قیمت آینده را می توان تا حدودی از داده های قیمت گذشته و حجم آن پیش بینی کرد. تحلیلگران فنی ترجیح می دهند در نمودارها ، الگوها و روند بازارها تمرکز کنند. هدف آنها شناسایی نقاط ایده آل برای ورود و خروج از موقعیت ها است.

هر دو می توانند بینش ارزشمندی را در زمینه های مختلف ارائه دهند. در عمل ، بسیاری از معامله گران برای پیش‌بینی روند از ترکیبی از هر دو استفاده می کنند.

 

شاخص های محبوب در تحلیل بنیادی

 

سود هر سهم (EPS) Earnings per share

سود به ازای هر سهم معیار مشخصی برای سودآوری یک شرکت است و به ما می گوید که برای هر سهم چه میزان سود کسب می کند. با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:

 

(درآمد خالص – سود مطلوب) / تعداد سهام

فرض کنید یک شرکت سود سهام پرداخت نمی کند و سود آن 1 میلیون دلار است. با 200000 سهم منتشر شده ، فرمول 5 دلار EPS به ما می دهد. این محاسبه به ویژه پیچیده نیست ، اما می تواند بینشی درباره سرمایه گذاری های بالقوه برای ما فراهم کند. مشاغل با EPS بالاتر (یا در حال رشد) معمولاً برای سرمایه گذاران جذاب ترند.

همانند سایر شاخص ها ، سود هر سهم نباید تنها معیار ارزیابی ارزش یک سرمایه گذاری احتمالی باشد. گفته شد ، این یک ابزار مفید است که در کنار دیگر ابزارها استفاده می شود.

 

نسبت قیمت به درآمد (P / E) Price-to-earnings

نسبت قیمت به درآمد (یا به طور ساده ، نسبت P / E) با مقایسه قیمت سهام با EPS یک کسب و کار را ارزیابی می کند. با فرمول زیر محاسبه می شود:

 

قیمت سهم / سود هر سهم

 

بیایید از همان شرکتی که در مثال قبلی 5 EPS بود استفاده مجدد کنیم. بگذارید بگوییم که هر سهم 10 دلار معامله می شود که نسبت P / E به ما 2 می دهد. این به چه معناست؟ خوب ، بستگی زیادی به آنچه بقیه تحقیقات ما نشان می دهد ، دارد.

 

بهتر است عدد را با مقایسه با نسبت P / E مشاغل مشابه در نظر بگیرید. باز هم ، این قانون همیشه درست نیست ، بنابراین بهتر است در کنار سایر تکنیک های تجزیه و تحلیل کمی و کیفی استفاده شود.

 

نسبت قیمت به ارزش دفتری (P / B)price-to-book

نسبت قیمت به ارزش دفتری (همچنین به عنوان نسبت قیمت به ارزش ویژه یا نسبت P / B نیز شناخته می شود) می تواند در مورد چگونگی ارزیابی سرمایه گذاران از شرکت نسبت به ارزش دفتری آن ، به ما بگویید. ارزش دفتری یک ارزش تجاری است که در گزارش های مالی آن تعریف شده است (معمولاً دارایی منهای بدهی ها). محاسبه به این شکل است:

 

قیمت هر سهم / ارزش دفتری هر سهم

بیایید یک بار دیگر از نمونه های قبلی شرکت خود را مرور کنیم. ما فرض خواهیم کرد که ارزش دفتری آن 500000 دلار است. هر سهم با 10 دلار معامله می شود و 200،000 آنها وجود دارد. ارزش دفتری ما برای هر سهم 500000 دلار تقسیم بر 200000 است که 2.5 دلار به ما می دهد.

با وارد کردن اعداد به فرمول ، 10 دلار تقسیم بر 2.5 دلار به ما نسبت قیمت به کتاب را 4 می دهد. در ظاهر ، این خیلی خوب به نظر نمی رسد. این به ما می گوید که سهام در حال حاضر چهار برابر آنچه که شرکت واقعاً روی کاغذ ارزش دارد معامله می شود.

محدودیت نسبت قیمت به ارزش دفتری این است که برای ارزیابی مشاغل “با دارایی زیاد” مناسب تر است.

 

تحلیل بنیادی و ارزهای رمزپایه

 

معیارهای فوق در رمزارزها واقعاً قابل استفاده نیستند. درعوض ، ممکن است برای ارزیابی یک پروژه به عوامل دیگر نگاه کنید. در بخش زیر تعدادی از شاخص های مورد استفاده توسط معامله گران رمزارزها وجود دارد.

 

 

نسبت ارزش به معاملات شبکه (NVT)

اغلب به عنوان معادل نسبت P / E در بازار رمزارزها در نظر گرفته می شود ، نسبت NVT به سرعت در حال تبدیل شدن به یک گزینه اصلی در تحلیل رمزارزها است. این را می توان به شرح زیر محاسبه کرد:

 

ارزش شبکه / حجم معاملات روزانه

 

آدرسهای فعال

برخی از تحلیل گران به دنبال تعداد آدرسهای فعال در شبکه هستند تا میزان استفاده از آنها را ارزیابی کنند. اگرچه به عنوان یک نشانگر مستقل قابل اعتماد نیست، اما می تواند اطلاعات مربوط به فعالیت شبکه را نشان دهد. شما ممکن است این امر را در ارزیابی واقعی دارایی دیجیتال معین خود لحاظ کنید

نسبت قیمت به هزینه استخراج

این نسبت می تواند چیزهای زیادی در مورد وضعیت فعلی شبکه بلاکچین نشان دهد.

اشاره به هزینه استخراج یک سکه است – به عنوان مثال

اگر 10 هزار دلار باشد ، ماینرها معمولاً 10،000 دلار برای تولید یک واحد جدید هزینه می کنند.

فرض کنید سکه A با 5000 دلار و سکه B با 20 هزار دلار معامله شود و هزینه استخراج هر دو 10 هزار دلار باشد.

نسبت سکه A 0.5 خواهد بود ، در حالی که سکه B 2 خواهد بود.

از آنجا که نسبت سکه A زیر 1 است ، به ما می گوید که ماینرها با ضرر کار می کنند تا سکه را استخراج کنند.

استخراج سکه B سودآور است زیرا انتظار می رود که به ازای هر 10 هزار دلار هزینه استخراج ، 20 هزار دلار درآمد کسب کنید.

به دلیل مشوق ها ، ممکن است پیش بینی کنید که این نسبت با گذشت زمان به 1 برسد. برای سکه A ، کسانی که استخراج با ضرر دارند احتمالاً شبکه را ترک می کنند مگر اینکه قیمت افزایش یابد. سکه B پاداش جذابی دارد ، بنابراین انتظار دارید که ماینرهای بیشتری به آن بپیوندند تا از این زمان سودآور نباشد.

نسبت قیمت به استخراج، یک معیار برای ارزیابی سکه های اثبات کار است که توسط شرکت کنندگان شبکه استخراج می شود. این هزینه های مرتبط با این فرآیند را در نظر می گیرد: یعنی هزینه های برق و سخت افزار.

قیمت / هزینه بازار سکه برای استخراج یک سکه

 

 

وایت پیپر ، تیم و نقشه راه

 

مشهورترین روش برای تعیین ارزش رمزارزها، شامل برخی تحقیقات قدیمی در مورد این پروژه است. با خواندن یک وایت پیپر ، می توانید اهداف یک پروژه ، موارد استفاده از آن و فناوری آن را درک کنید. سوابق اعضای تیم به شما ایده ای درباره توانایی آنها در ساخت و مقیاس سازی محصول می دهد. سرانجام ، یک نقشه راه به شما می گوید که آیا پروژه در مسیر درست قرار دارد یا خیر.

 

 

جوانب مثبت و منفی تحلیل بنیادی

 

جوانب مثبت تحلیل بنیادی

 

تجزیه و تحلیل بنیادی یک روش قوی برای ارزیابی مشاغل به روشی است که تجزیه و تحلیل فنی به راحتی نمی تواند با آن رقابت کند. برای سرمایه گذاران در سراسر جهان ، مطالعه طیف وسیعی از فاکتورهای کمی و کیفی یک نقطه شروع مهم برای هر تجارت است.

 

 

معایب تحلیل بنیادی

تعیین “ارزش ذاتی” سهام یک فرایند زمانبر است که نیاز به کار زیادی دارد تا اینکه فقط اعداد را به یک فرمول وارد کنید. بسیاری از عوامل باید ارزیابی شوند، علاوه بر این ، برای معاملات بلند مدت بهتر از تجارت کوتاه مدت است.

این نوع تحلیل همچنین از نیروها و روندهای قدرتمند بازار که تجزیه و تحلیل فنی می تواند آنها را شناسایی کند ، چشم پوشی می کند.

 

سخنان پایانی

تحلیل بنیادی یک عمل ثابت است که برخی از موفق ترین بازرگانان به آن سوگند یاد می کنند. با پالایش یک استراتژی ، سرمایه گذاران نه تنها می توانند ارزش واقعی سهام ، رمزارزها و سایر دارایی ها را تخمین بزنند بلکه به طور کلی مشاغل و صنایع را نیز بهتر درک می کنند.

همراه با تجزیه و تحلیل فنی ، تجزیه و تحلیل بنیادی می تواند به معامله گران و سرمایه گذاران درک کاملی از اینکه دارایی ها و مشاغل می توانند از آنها سود ببرند ، ارائه دهد. ترکیبی از FA و TA در بازارهای قدیمی و ارزهای رمزپایه مورد علاقه بسیاری است.

با این حال ، با توجه به جذابیت بازار رمزارزها ، باید درک کنید که FA ممکن است به همان اندازه موثر نباشد. همیشه تحقیقات خود را انجام دهید و اطمینان حاصل کنید که یک استراتژی جامع مدیریت ریسک در دست اجرا دارید.

 

 

 

 

 

5 شاخص اساسی مورد استفاده در تجزیه و تحلیل فنی

(RSI ، MA ، MACD ، StochRSI و BB).

مقدمه

معامله گران از شاخص های فنی استفاده می کنند تا اطلاعات بیشتری در مورد عملکرد قیمت یک دارایی کسب کنند. انواع مختلفی از شاخص ها وجود دارد ، و آنها به طور گسترده توسط معامله گران روز ، معامله گران نوسان و حتی گاهی سرمایه گذاران بلند مدت استفاده می شوند. برخی از تحلیل گران حرفه ای و بازرگانان پیشرفته حتی شاخص های خاص خود را ایجاد می کنند. در این مقاله ، ما شرح مختصری از محبوب ترین شاخص های تجزیه و تحلیل فنی را ارائه می دهیم که می تواند در جعبه ابزار تجزیه و تحلیل بازار هر معامله گر مفید باشد.

1. شاخص مقاومت نسبی (RSI)

RSI یک شاخص حرکت است که نشان می دهد یک دارایی بیش از حد خریداری شده یا بیش از حد فروخته شده است. این کار را با اندازه گیری اندازه تغییرات اخیر قیمت انجام می دهد (تنظیم استاندارد 14 دوره قبلی است – بنابراین 14 روز ، 14 ساعت و غیره). سپس داده ها به عنوان یک اسیلاتور نمایش داده می شوند که می تواند مقداری بین 0 تا 100 داشته باشد.

 

از آنجا که RSI یک شاخص حرکت است ، نرخ (حرکت) تغییر قیمت را نشان می دهد. این به این معنی است که اگر حرکت در حالی که قیمت در حال افزایش است افزایش یابد ، روند صعودی قوی است و خریداران بیشتری وارد عمل می شوند. در مقابل ، اگر حرکت در حالی که قیمت در حال افزایش است ، حرکت کاهش می یابد ، ممکن است نشان دهد که فروشندگان به زودی ممکن است کنترل خود را بر عهده بگیرند. بازار.

 

تفسیر سنتی RSI این است که وقتی بیش از 70  باشد ، دارایی بیش از حد خریداری می شود و وقتی زیر 30  باشد ، بیش از حد فروخته می شود. به همین ترتیب ، مقادیر شدید ممکن است نشان دهنده تغییر روند قریب الوقوع یا عقب نشینی باشد. حتی در این صورت ، ممکن است بهترین کار این باشد که به این مقادیر به عنوان سیگنال مستقیم یا خرید مستقیم فکر نکنید. همانند بسیاری از تکنیک های دیگر تجزیه و تحلیل فنی  ،  RSI ممکن است سیگنالهای غلط یا گمراه کننده ای ارائه دهد ، بنابراین همیشه در نظر گرفتن سایر عوامل قبل از ورود به تجارت مفید است.

 

 

2. میانگین متحرک (MA)

دو میانگین متحرک متداول استفاده می شود

1.میانگین متحرک ساده (SMA یا MA)

2.میانگین متحرک نمایی (EMA) است.

SMA با در نظر گرفتن داده های قیمت از دوره تعریف شده و تولید میانگین ترسیم می شود. به عنوان مثال ، SMA 10 روزه با محاسبه میانگین قیمت طی 10 روز گذشته ترسیم می شود. از طرف دیگر ، EMA به گونه ای محاسبه می شود که به داده های اخیر قیمت ، وزن بیشتری می دهد. این امر باعث واکنش بیشتر آن نسبت به اقدامات اخیر قیمت می شود.

میانگین متحرک یک شاخصlagging indicator است. هرچه مدت طولانی تر باشد ، تأخیر بیشتر خواهد بود. به همین ترتیب ، SMA 200 روزه نسبت به SMA 50 روزه نسبت به اقدام اخیر قیمت واکنش کندتری نشان می دهد.

 

معامله گران معمولاً از رابطه قیمت با میانگین متحرک خاص برای سنجش روند فعلی بازار استفاده می کنند. به عنوان مثال ، اگر قیمت برای مدت طولانی بالاتر از میانگین متحرک نمایی 200 روزه باقی بماند ، ممکن است دارایی مورد نظر بسیاری از معامله گران در بازار گاو نر باشد.

 

معامله گران همچنین ممکن است از کراس اوورهای متحرک به عنوان سیگنال خرید یا فروش استفاده کنند. به عنوان مثال ، اگر SMA 100 روزه از SMA 200 روزه عبور کند ، ممکن است یک سیگنال فروش محسوب شود. اما این صلیب دقیقاً به چه معناست؟ این نشان می دهد که میانگین قیمت در 100 روز گذشته اکنون کمتر از 200 روز گذشته است. ایده فروش در اینجا این است که حرکت کوتاه مدت قیمت دیگر روند صعودی را دنبال نمی کند ، بنابراین روند ممکن است معکوس شود.

3. حرکت واگرایی همگرایی متوسط ​​(MACD)

اندیکاتور همگرایی/واگرایی میانگین متحرک (MACD)  دارای دو عبارت به معنی همگرایی (Convergence) و واگرایی (Divergence) میانگین متحرک است. اندیکاتور همگرایی و واگرایی به رابطه بین خطوط متحرک می‌پردازند. این شاخص معمولا بازه زمانی ۱۲ و ۲۶ روزه را بررسی می کند و رابطه بین این دو خط را می‌توان به صورت همگرا یا واگرا بیان کرد. هنگامی که خطوط به سمت یکدیگر کشیده می‌شوند، همگرا و هنگامی که خطوط از هم دور می‌شوند واگرا می‌گویند

زمانی که نمودار میانگین متحرک همگرا واگرا در جهتی مخالف قیمت سهم در حال حرکت است، باید منتظر برگشت روند حرکت قیمت  باشیم.

 

4. RSI تصادفی (StochRSI)

Stochastic RSI یک نوسانگر حرکت است که برای تعیین خرید بیش از حد یا فروش بیش از حد دارایی استفاده می شود. همانطور که از نامش پیداست ، این یک مشتق RSI است ، زیرا به جای داده های قیمت از مقادیر RSI تولید می شود. با استفاده از فرمولی به نام فرمول نوسان ساز تصادفی در مقادیر RSI معمولی ایجاد می شود. به طور معمول ، مقادیر RSI تصادفی بین 0 و 1 (یا 0 و 100) است.

 

با توجه به سرعت و حساسیت بیشتر ، StochRSI می تواند سیگنالهای تجاری بسیاری ایجاد کند که تفسیر آنها مشکل است. به طور کلی ، هنگامی که نزدیک به منتهی الیه فوقانی یا تحتانی دامنه خود باشد ، بیشترین کاربرد را دارد.

 

قرائت StochRSI بالاتر از 0.8 معمولاً بیش از حد خریداری شده در نظر گرفته می شود ، در حالی که ممکن است مقدار زیر 0.2 بیش از حد فروخته شود. مقدار 0 به این معنی است که RSI در دوره اندازه گیری شده در کمترین مقدار خود قرار دارد. برعکس ، مقدار 1 نشان می دهد که RSI در بالاترین مقدار خود در دوره اندازه گیری شده است.

 

مشابه چگونگی استفاده از RSI ، مقدار StochRSI بیش از حد خریداری شده یا بیش از حد به معنای معکوس شدن قیمت نیست. در مورد StochRSI ، این به سادگی نشان می دهد که مقادیر RSI (که مقادیر StochRSI از آن گرفته شده است) نزدیک به قرائت اخیر آنها است. همچنین لازم به یادآوری است که حساسیت StochRSI نسبت به نشانگر RSI بیشتر است ، بنابراین تمایل به تولید سیگنالهای کاذب یا گمراه کننده بیشتری دارد.

5. گروههای بولینگر (BB)

باندهای بولینگر نوسانات بازار و همچنین شرایط خرید و فروش بیش از حد را اندازه گیری می کنند. آنها از سه خط تشکیل شده اند – یک SMA (باند میانی) ، و یک باند بالا و پایین. تنظیمات ممکن است متفاوت باشد ، اما به طور معمول باندهای بالا و پایین دو انحراف استاندارد از باند میانی هستند. با افزایش و کاهش نوسانات ، فاصله بین باندها نیز افزایش و کاهش می یابد.

 

به طور کلی ، هرچه قیمت به باند بالاتری نزدیکتر باشد ، دارایی ترسیم شده به شرایط خرید بیش از حد نزدیک می شود. برعکس ، هرچه قیمت به باند پایین نزدیکتر باشد ، ممکن است به شرایط فروش بیش از حد نزدیک شود. در بیشتر موارد ، قیمت در محدوده باند باقی خواهد ماند

میتوانید از TradingView در تجزیه وتحلیل استفاده کنید.

 

 

 

 

 

 

 

تحلیل قیمت کوتاه مدت بیت کوین در تاریخ 23 نوامبر

سلب مسئولیت:

یافته های تحلیلی زیر تنها نظر نویسنده است و نباید به عنوان توصیه ای برای سرمایه گذاری در نظر گرفته شود.

نتیجه ی آزمایش مجدد اخیر در سطح 17،610 دلار ، این شد که سر و‌ کله ی روند صعودی و ثابت بازار دوباره پیدا شد. با این حال بیت کوین در اوج نا امیدی، به بالای 18000 دلار صعود کرد و از آن زمان تاکنون موقعیت خود را حتی بالاتر از این سطح حفظ کرده است. در حالی که قیمت آن در زمان درج این اخبار ، حدود 18300 دلار بود و سعی میشد تا با یک حرکت آنی مقداری از شک و دودلی بازار کاسته شود، اما نتیجه تا حدی در حالت صعودی باقی مانده است

نمودار یک ساعته ی بیت کوین

نمودار ضمیمه شده ، هودلرهای بیت کوین را در بازار فعلی نشان میدهد. در زمان درج این خبر ، بیت کوین در آخرین سطوح مقاومت قرار داشت و قبل از اینکه به بالاترین سطح بها و قیمت خود برسد ، باید این سطح را بشکند. فراتر از آن ، بیت کوین هنوز حتی یک روز هم معامله نشده است. دیروز ، هنگامی که قیمت بیت کوین کاهش یافت و به زیر میانگین متحرک 50 حرکت کرد ، شاهد مقداری موج اصلاحی بودیم . با این حال ، طی چند ساعت قبل از درج این خبر ، رمز ارز موفق شده است تا دوباره موقعیتی بالاتر از میانگین متحرک را بدست آورد.

1h BTCUSDT
نمودار 1 ساعته بیت کوین در 23 نوامبر

 

حجم معاملات ثابت مانده است و روند افزایشی نیست، اما برای حفظ بازار به اندازه ی کافی ثبات دارد. در حالی که هیچ الگویی هنوز شناسایی نشده است ، باید توجه داشت که به نظر نمی رسد بیت کوین سطوح را در نمودارهای کوتاه مدت رعایت کند. به عبارت ساده تر ، نوسانات و عملکرد آن بهتر از هر سطح مقاومتی است.

پایه و اساس بازار

با شاخص RSI، شاهد یک پولبک جزئی هستیم و در زمان درج این خبر روی نمودار میبینیم که خط آبی خط نارنجی را قطع کرده است و با توجه به اینکه شاخص مقاومت نسبی یا RSI هنوز زیر منطقه خرید است ، پس از آنکه روند نزولی اخیر قیمت خود را تغییر داد ، افزایش قیمت ، همچنان نتیجه احتمالی خواهد بود.

RSI
نمودار RSI

این در حالی است که Awesome Oscillator یا AO به تنها شاخص صعودی یعنی رشد کند حرکت صعودی برای بیت کوین ، صریحا اشاره می کند.

دامنه و محدوده ی مهم:

مقاومت: 19350 دلار ، 19890 دلار
پشتیبانی: 18000 دلار ، 17610 دلار
موقعیت ورود برای موقعیت طولانی: 18500 دلار
توقف ضرر: 18150 دلار
دریافت سود : 19350 دلار

نتیجه

بیت کوین در حقیقت روند افزایشی داشته و به بهای بالایی نزدیک است. در حالی که قرار است بازار اصلاح شود ، روند انکار ناپذیر همچنان تمام تحلیل ها را باطل می کند. بازهم برگشت و دستخوش تغییر شدن از این نقطه برای بیت کوین امکان پذیر است ، اما مقاومت در برابر 19،350 دلار احتمالاً طی چند روز آینده آزمایش خواهد شد.