توکن های ارائه دهنده نقدینگی (توکن های LP) چیست؟

توکن‌های ارائه‌دهنده نقدینگی یا توکن‌های LP، توکن‌هایی هستند که برای ارائه‌دهندگان نقدینگی در یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) صادر می‌شوند که بر روی پروتکل سازنده بازار خودکار (AMM) اجرا می‌شوند. Uniswap، Sushi و PancakeSwap نمونه هایی از DEX های محبوب هستند که توکن های LP را بین ارائه دهندگان نقدینگی خود توزیع می کنند.

توکن‌های LP برای ردیابی مشارکت‌های فردی در استخر کلی نقدینگی استفاده می‌شوند، زیرا توکن‌های LP نگهداری شده متناسب با سهم نقدینگی در استخر کلی است.

در ابتدایی ترین سطح، توکن های LP بر اساس فرمول زیر کار می کنند:

ارزش کل استخر نقدینگی / عرضه در گردش توکن های LP = ارزش ۱ توکن LP

از نظر ویژگی‌های فنی، توکن‌های LP تفاوت چندانی با سایر توکن‌های موجود در همان شبکه ندارند. به عنوان مثال، توکن های LP صادر شده توسط Uniswap و Sushiswap که هر دو در شبکه اتریوم کار می کنند، در واقع توکن های ERC20 هستند. مانند هر توکن ERC20 دیگری، این توکن‌های LP را می‌توان انتقال داد، معامله کرد و روی پروتکل‌های دیگر قرار داد.

درست مانند هر توکن دیگری، نگه داشتن توکن های LP به ارائه دهندگان نقدینگی کنترل کاملی بر نقدینگی قفل شده خود می دهد. بیشتر استخرهای نقدینگی به ارائه‌دهندگان اجازه می‌دهند تا توکن‌های LP خود را در هر زمان و بدون تداخل بازخرید کنند، اگرچه اگر خیلی زود آنها را بازخرید کنید، ممکن است بسیاری از آنها جریمه کوچکی دریافت کنند.

موارد استفاده بسیاری دیگر برای توکن های LP وجود دارد که در پلتفرم های مدرن DeFi در حال ظهور هستند. این شامل:

قرار دادن توکن های LP برای کسب جوایز بیشتر به عنوان راهی برای تشویق LP ها به قفل کردن نقدینگی خود در استخرها.

استفاده از مقادیر توکن های LP به عنوان یک فاکتور واجد شرایط برای دسترسی به پیشنهاد اولیه DEX (IDO)، به عنوان مثال، برای شرکت در IDO های خاص، باید مقدار مشخصی از توکن های LP را در اختیار داشت.