بیت کوین برای پایان دادن به سبک سال 2020:
3 عامل اصلی، افزایش قیمت بیت کوین را پیش بینی می کنند
سه عامل کلان کلیدی، احتمال طولانی شدن بازار گاوی بیت کوین را بالا می برند ، اما اصلاح کوتاه مدت بسیار محتمل است.
تجزیه و تحلیل
قیمت بیت کوین (BTC) از اواخر ماه ژوئن نزدیک به 30٪ افزایش یافته است ، از 8905 دلار به 11.500 دلار به وقت محلی. به دنبال تجمع شدید ارز دیجیتالی غالب ، سه عامل کلان در یک روند میان مدت اوضاع را خوش بینانه نشان می دهند. این عوامل کلان به چرخه ی قیمت میان مدت و بلند مدت مثبت تأکید می کنند ، اما نشان می دهند که در کوتاه مدت ، حرکت محو می شود و یک مرحله تحکیم اتفاق می افتد.
همانطور که کتی وود (Cathy Wood) ، مدیر عامل شرکت Ark Invest ، در مورد پادکست “In the Know” (در قلمرو آگاهی) صحبت کرد ، از نظر فنی مقاومت کمی بین 13،000 دلار و حداکثر زمان 20،000 دلاری بیت کوین وجود دارد. “وود” متذکر شد که BTC ممکن است محدوده معاملاتی جدیدی بین 10،000 تا 13،000 دلار را ببیند ، که می تواند یک مرحله ادغام سالم را ایجاد کند:
وی گفت: ” سطح 13،000 دلاری بسیار مهم است زیرا اگر ما از این سطح عبور کنیم ، از نظر فنی ، مقاومت بسیار کمی وجود خواهد داشت و احتمالاً ما در بازگشت به قله هایی که در اواخر سال 2017 دیدیم، و به سطح حدود 20،000 دلاری رسیده بودیم، برسیم . اکنون ، ما مطمئن نیستیم که آیا این اتفاق خواهد افتاد یا خیر. ما می توانستیم در محدوده معاملاتی جدید بمانیم ، کمی در سطح بالاتر از 6 تا 10 اخیر. شاید در محدوده ی 10،000 تا 13،000 $ قرار بگیریم. با این حال ، این حالت شکسته خواهد شد . ”
اینکه بیت کوین در یک بازه زمانی طولانی در محدوده 10،000 تا 13،000 دلار باقی بماند ، همچنان نامشخص است. در سه سال گذشته ، BTC تمایل به ادغام در سرتاسر ماه سپتامبر تا ماه اکتبر و تجمع در اواسط نوامبر را داشت. با توجه به فعال شدن نصف انعام بلوکه شده در 11 مه ، احتمال صعود در نوامبر تا دسامبر زیاد است.
بیت کوین از کمرنگ شدن دلار سود می برد
گفتگوی مداوم پیرامون رونق بلند مدت بیت کوین ، کاهش ارزش دلار ایالات متحده است. در ماه های اخیر ، در درجه ی اول به دلیل بیماری همه گیر(کووید 19) و اقتصاد ایالات متحده که در تلاش برای بازگشایی مجدد است ، ارزش دلار در برابر سایر ارزهای ذخیره کاهش یافته است.
در تاریخ 31 ژوئیه ، لی هاردمن (Lee Hardman)، تحلیلگر ارز در گروه مالی میتسوبیشی UFJ ، گفت که فروش دلار “بی امان” و بیرحمانه بوده است. به گفته سوپریا منون ( Supriya Menon ) ، استراتژیست چندملیتی در حوزه ی مدیریت مالی Pictet Asset ، عوامل کلان مختلفی از جمله شیوع گسترده ی مورد COVID-19 و عدم اطمینان در مورد انتخابات ریاست جمهوری ماه نوامبر در ضعف دلار نقش داشتند.
مالتم دمیرورس ( Meltem Demirors ) ، رئیس ارشد استراتژی CoinShares ، معتقد است دوره های عدم اطمینان اقتصادی و ضعف دلار احتمالاً سود بیت کوین را به همراه خواهد داشت همانگونه که در مورد طلا اتفاق افتاد:
“بنابراین بیت کوین در کجای چرخه ی اقتصادی قرار دارد؟ در دوره های عدم قطعیت اقتصادی و ضعف دلار ،Bitcoin# به احتمال زیاد به مانند طلا سود خواهد برد. اگر تأمین مالی بیت کوین ادامه یابد ، نمی توان از سیستم مالی جدا ماند. ”
اینکه آیا حرکت آنی افت دلار در حال حاضر تأثیر کامل خود را بر قیمت بیت کوین داشته است ، هنوز مشخص نیست. دلار آمریكا در حال حاضر به پایین ترین سطح دو سال گذشته رسیده است و در كوتاه مدت ، تحلیلگران پیش بینی بهبود دلار را دارند.
اما دو متغیر که می تواند بیشتر باعث کاهش ارزش دلار شود، نرخ بهره ی کم و بسته محرک قابل توجه اتحادیه اروپا است. یورو در هفته های اخیر از دلار بهتر عمل کرده است ، زیرا سرمایه گذاران دریافتند صندوق بازیابی 750 میلیارد یورویی اتحادیه ی اروپا قانع کننده است. فراتر از سیاستهای تهاجمی مالی اروپا ، مسیر اقتصاد ایالات متحده برای بهبودی به اثبات نرسیده است. پاتریک شووویتس ( Patrik Schowitz ) ، استراتژیست جهانی در مدیریت دارایی JPMorgan ، خاطرنشان می کند که:
” عملکرد عالی اقتصادی ایالات متحده نسبت به حوزه ی یورو و ژاپن (اخیرا) با توجه به نحوه ی جوابدهی این ویروس متزلزل ، حداقل طی چند سال آینده تضمین خواهد شد . […] کم شدن مزیت نرخ بهره ی آن باعث می شود دلار کمتر جذاب شود و سرمایه گذاران را به در نظر گرفتن سپرده به ارزهای دیگر سوق دهد. این عوامل چرخه ای با عجله از بین نمی روند و احتمالاً دلار آمریکا هنوز هم جایی برای سقوط بیشتر دارد. ”
روند محو شدن دلار همزمان با انتظارات نرخ تورم بالاتر در ، زمان میان مدت است. اگر بسیاری بیت کوین را به عنوان فروشگاهی با ارزش و محافظت احتمالی در برابر تورم تلقی کنند ، سخنان آینده ی رئیس جروز پاول (Jerome Powell )، رئیس Federal Reserve می تواند تصویر بلند مدت بیت کوین را برای بازه زمانی بلند مدت تقویت کند.
در 27 آگوست ، انتظار میرود پاول ( Powell )، در یک کنفرانس مجازی فدرال سخنرانی کند و به موضوع تورم ملایم بپردازد. در حال حاضر ، بازارها روی فدرال حساب نمی کنند تا تغییرات مهمی در سیاست های مالی آن اعمال شود. به همین ترتیب ، حتی اگر فدرال می گوید ممکن است نرخ تورم را برای مدتی بالاتر ببرد ، ممکن است تأثیر عمیقی بر BTC نگذارد.
همبستگی با طلا
احتمالاً به دلیل سقوط دلار ، طلا و بیت کوین در ماههای اخیر شاهد چرخه ی قیمت همبستگی بیشتری بوده اند. براساس داده های Skew ، بیت کوین و طلا از اواسط ماه ژوئیه در کنار هم جمع شده اند و به طور مشابه از هفته ی اول آگوست عقب کشیده اند.
دلایل مختلفی وجود دارد که ممکن است بیت کوین و طلا شاهد حرکت مشابه قیمتی باشند. اول ، از طریق افزایش فعالیت های نهادی ، تصویر عمومی BTC به عنوان فروشگاهی از ارزش، تقویت شده است. شرکت های سرمایه گذاری ، مانند Ark Invest ، عمده خرید بیت کوین 250 میلیون دلاری توسط MicroStrategy را به عنوان یک استراتژی نمادین ذکر کرده اند که می تواند در طولانی مدت تمایل به خرید بیت کوین را به حالت شناور نگه دارد. دوما ، ظاهراً هم بیت کوین و هم طلا از ابتدای آگوست رابطه ی معکوس با سهام را نشان داده اند.
شباهت های موجود در چرخه ی قیمت طلا و بیت کوین لزوما در آینده ی بیت کوین فایده ای ندارد ، اما آنها تأکید می کنند که سرمایه گذاران ممکن است بیت کوین را بیشتر به عنوان یک فروشگاه ارزش و دارایی امن در نظر بگیرند تا یک دارایی ریسک پذیر مانند صرفا سهام .
معیارهای کلان طولانی مدت
معیارهای کلان زنجیره ای مختلف نشان می دهد که بیت کوین شاهد مرحله ی انباشت گسترده ای است ، جایی که سرمایه گذاران به طور فزاینده BTC را به قصد نگهداری خریداری می کنند. Grayscale ، یک شرکت سرمایه گذاری با محوریت ارز دیجیتالی (cryptocurrency) با 5.9 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت ، دریافت که تعداد بیت کوین نگه داشته شده( ذخیره شده) برای بیش از یک سال به طور قابل توجهی افزایش یافته است.
با نگاهی به مقدار BTC $ که به مدت 1 سال ذخیره شده است ، یک معیار عرضه برای کمک به سرمایه گذاران در ارزیابی ارزش بیت کوین به دست می آید. اگر تعداد سرمایه گذارانی که #HODLincreases را داشته باشند ، بیت کوین کمتری برای تجارت در بورس وجود خواهد داشت و از این رو عرضه نیز کمتر خواهد شد. معیارهای بیشتر را در این سایت بخوانید: https://t.co/3D7bXoJ1Jwpic.twitter.com/OO86XrNwz5
— Grayscale (@Grayscale) August 24, 2020
با استناد به داده های Glassnode ، بازار تجزیه و تحلیل ارز دیجیتال ، شرکت Unfolded گفت که تعداد نشانی های بیت کوین که بیش از 11 میلیون دلار سهم دارند ، به رده های جدید تمام وقت رسیده است. این روند نشان می دهد که سرمایه گذاران در مقیاس بسیار بزرگی مشغول ب جمع آوری بیت کوین هستند و به احتمال زیاد با یک تز سرمایه گذاری طولانی مدت و قصد و نیت سهامی شدن روبرو خواهیم شد.
به طور کلی ، بیشتر داده های زنجیره ای و عوامل کلان به احتمال زیاد اشاره به یک بازار گاوی ( صعودی) بیت کوین برای ورود به سال 2021 دارند. در کوتاه مدت ، در ساختار بازار ریسک های مختلفی وجود دارد که می تواند مانع از شروع زود هنگام شود. برجسته ترین سد راه چرخه ی قیمت کوتاه مدت بیت کوین، احتمالاً دامنه ی مقاومت سنگین 12 تا 13000 دلاری است که اوج تلاش های قبلی برای شکستن 14000 دلار را نشان می دهد.
برخورد احتمالی بیت کوین برای دیدن نوسانات پایین در ماه سپتامبر و اکتبر و رد مکرر 12000 دلار می تواند حرکت بیت کوین را در کوتاه مدت کندتر کند. اما در دراز مدت، میان مدت و طولانی مدت ، به ویژه نزدیک شدن به اواخر نوامبر تا دسامبر ، عوامل کلان زیادی وجود دارند که می توانند قضیه ی افزایش قیمت بیت کوین را تقویت کنند.
